昨日，券商趋势市场经历震荡调整，晨会持续创业板指和深成指下跌超过2%，精华价格沪指跌破4200点。算力上升沪深两市成交额为3.36万亿。租赁从行业表现来看，券商趋势大消费板块活跃，晨会持续白酒概念上涨，精华价格化工板块表现相对强劲，算力上升碳化硅概念震荡上升。租赁相反，券商趋势燃气轮机和电网设备等行业出现下跌。晨会持续截至收盘，精华价格沪指下跌1.52%，算力上升深成指下跌2.14%，租赁创业板指下跌2.16%。
在今日的券商晨会上，国盛证券指出算力租赁价格持续上涨，同时华泰证券表示在大厂资本支出加大的背景下看好AIDC，国盛证券进一步强调关注后续出口的韧性。
国盛证券：算力租赁价格持续上涨
由于Agent及AI Coding的需求激增，算力租赁及云服务价格被推高。算力租赁是企业或个人通过支付租金从服务提供商处租用计算能力，主要是将运营开支（OPEX）转化为资本支出（CAPEX）。在北美市场，NeoCloud迅速发展，以高性价比和高可用性满足大厂对算力的需求。市场中可选择的算力租赁方案包括Hyperscalers和NeoCloud，头部云服务提供商仍需通过与NeoCloud合作以补充其高端算力需求，NeoCloud专注于为AI工作负载优化计算资源，因此在性价比和算力使用效率上更具优势。中国的算力租赁市场中，高端算力供应紧张，盈利模式已逐步形成。美国对华科技封锁加剧，使得算力租赁在短期内有效缓解高端芯片短缺，互联网客户是主要需求来源；算力租赁的合作模式多样，可根据资金和需求灵活选择独立或虚拟化分时复用。一些算力租赁公司凭借早期建设的大规模算力集群，已成功进入实际计费阶段，商业模式日趋完善，预计2026年第一季度利润释放将加速。
华泰证券：在大厂资本支出加大的背景下看好AIDC
自2026年以来，全球AI数据中心建设需求持续旺盛，近期谷歌、Meta、字节跳动、阿里等多家大型企业上调了年度资本支出指引。结合国内外市场的动态及后续的催化因素，继续看好AIDC产业链，国内外电源企业及相关上游元器件环节有望实现业绩增长。
国盛证券：继续关注后续出口的韧性
4月新增信贷和社融规模数据显示，地产和消费依然疲弱，财政扩张边际放缓，出口对企业信用扩张的支持力度不足。展望未来，二季度将是考验的开始，短期内应“用好用足”既定政策，后续的增量政策可期待，但需谨慎观察。具体到货币政策，宽松依然是趋势，短期内全面降息的可能性降低，但结构性工具将成为政策的发力中心，需关注基本面的变化，特别是出口韧性是否能够继续维持。
本文转载自“财联社”，官网编辑：黄晓冬。